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货币政策及其对金融市场的影响
发表时间:2016-08-01


货币政策

货币政策是指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信用量的方针和措施的总称。

货币政策包括信贷政策、利率政策、外汇政策。

货币政策可分为扩张性货币政策和紧缩性货币政策。在经济萧条时,中央银行采取措施降低利率,由此引起货币供给增加,刺激投资和净出口,增加总需求,称为扩张性货币政策。反之,在经济过热、通货膨胀率高企时,中央银行采取一系列措施减少货币供给,以提高利率、抑制投资和消费,使总产出减少或放慢增长速度,使物价水平控制在合理水平,称为紧缩性货币政策。

在一般情况下,若一国中央银行采取紧缩性货币政策,那么该国货币更容易上涨。反之,若一国中央银行采取扩张性货币政策,那么该国货币更容易下跌。

1)美联储利率决议

美联储

美国联邦储备系统简称美联储(FED)。美联储成立于1913年,总部位于美国华盛顿。作为美国的中央银行,美联储从美国国会获得权力,行使制定货币政策和对美国金融机构进行监督等职责。

美联储主席

珍妮特·耶伦,194683日出生于美国纽约州布鲁克林。从201421日起正式接替伯南克,成为美联储百年历史上第一位女性掌门人(主席)。在上任主席之前,耶伦还担任过美联储副主席一职。

美联储议息会议

美联储议息会议也称FOMC会议,即联邦公开市场委员会会议。FOMC隶属于联邦储备系统,主要任务在决定美国货币政策。同时透过货币政策的调控,来达到经济成长及物价稳定两者间的平衡。会议主要内容是决定未来的货币政策,不仅决定利息,还会有其他政策的决定。通常,美联储是隔一次会议就会宣布对未来的GDP、通胀预期等。尤其是美联储主席在会后召开的新闻发布会上的讲话对整个金融市场的影响都非常大。

在各国货币政策中金融市场最为瞩目的无疑是美联储的货币政策。可以说美联储的一举一动影响着全球金融市场的走势。在一般情况下,若美联储采取宽松货币政策或市场对美联储采取宽松货币政策的预期加强,那么美元更容易下跌,相反非美货币和黄金则上涨的概率更大。反之,若美联储采取紧缩货币政策或市场对美联储采取紧缩货币政策的预期加强,那么美元更容易上涨,相反非美货币和黄金则下跌的概率更大。

操作技巧:

首先,关注美联储利率声明,判断鹰鸽。

其次,关注美联储主席记者招待会,判断鹰鸽。

最后,结果和预期的比较。

交易策略:

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2)欧洲央行利率决议

欧洲央行

欧洲中央银行简称欧洲央行(ECB)。欧洲央行成立于199861日,总部位于德国法兰克福。欧洲央行负责欧盟欧元区的金融及货币政策。欧洲央行是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构,同时也是欧洲经济一体化的产物。欧洲央行的职能是维护货币的稳定,管理主导利率、货币的储备和发行以及制定欧洲货币政策。欧洲央行是独立于欧盟机构和各国政府之外。首任欧洲央行行长为荷兰人德伊森贝赫,其继任者为法国人特里谢。现任欧洲央行行长为意大利人德拉基,于201111月接任。德拉基曾任意大利央行行长。欧洲央行执行委员会共有6位委员。分别是,欧洲央行行长德拉基、欧洲央行副行长康斯坦西奥(葡萄牙人)、执行委员有劳藤施莱格(德国央行副行长)、默施(卢森堡央行行长)、科尔(法国财政部高级官员)、普雷特(欧洲央行高级经济学家,比利时人)。

操作技巧:

首先,关注欧洲央行利率声明,判断鹰鸽。

其次,关注欧洲央行行长记者招待会,判断鹰鸽。

最后,结果和预期的比较。

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3)日本央行利率决议

日本央行

日本银行(BOJ)是日本的中央银行,在日本经常被称为日银。总部位于东京都中央区日本桥。日本央行的职能是,发行纸币现钞并对其进行管理、执行金融政策、作为政府银行的同时担任最后的贷款者这个银行角色、执行与各国中央银行和公共机关之间的国际关系业务(包括介入外汇市场)、搜集金融经济信息并对其进行研究等。但日本银行的独立性远远不及其他西方国家,甚至有沦为政府附庸的嫌疑。现任日本央行行长(总裁)为黑田东彦,于2013320日上任。黑田东彦是前亚洲开发银行行长,在之前还担任过日本财务省财务官。

操作技巧:

首先,关注日本央行利率声明,判断鹰鸽。

其次,关注日本央行行长记者招待会,判断鹰鸽。

最后,结果和预期的比较。

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4)英国央行利率决议

英国央行

英格兰银行(MPC)是英国的中央银行,成立于1694年。英格兰银行是世界上最早形成的中央银行,为各国中央银行体制的鼻祖。英格兰银行一直充当英格兰政府的银行,对国家的货币政策负责,其职能机构分政策和市场、金融结构和监督、业务和服务。英格兰银行是全世界最大、最繁忙的金融机构。总部位于伦敦市的Threadneedle(针线)大街,因此又被人称为“针线大街上的老妇人”或者“老妇人”。现任英国央行行长为加拿大人马克·卡尼,于201371日正式上任,任期为5年。之前卡尼曾担任过加拿大央行行长(于200821日出任),因此卡尼也成为了英国央行318年历史上第一位外籍行长。

操作技巧:

首先,关注英国央行利率声明(几乎不发表相关声明),判断鹰鸽。

其次,结果和预期的比较。

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5)澳洲联储利率决议

澳洲联储

澳大利亚储备银行是澳大利亚的中央银行,简称澳洲联储(RBA)。由澳大利亚政府全资所有。澳大利亚储备银行主要职责为制定和实施货币政策,其他职责还包括维持金融体系的稳定,促进支付系统安全高效运行,参与金融市场,管理外汇储备,发行纸币和代理国库。现任澳洲联储主席为格伦·史蒂文斯。2016年9月份,他的第二届任期届满。

操作技巧:

首先,关注澳洲联储利率声明,判断鹰鸽。

其次,关注澳洲联储主席讲话,判断鹰鸽。

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6)加拿大央行利率决议

加拿大央行

加拿大银行(BOC)是加拿大的中央银行。加拿大央行成立于1934年,主要负责加拿大的货币发行。其总部设立于惠灵顿和渥太华下城区的银行街之间的加拿大中央银行大厦。现任加拿大央行行长为史蒂芬·波洛兹,2013年6月出任加拿大央行行长,任期7年。在之前波洛兹曾担任过加拿大出口发展公司的总裁兼首席执行官。

操作技巧:

首先,关注加拿大央行利率声明,判断鹰鸽。

其次,关注加拿大央行行长记者招待会,判断鹰鸽。

最后,结果和预期的比较。

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7)瑞士央行利率决议

瑞士央行

瑞士国家银行(SNB)是瑞士的中央银行,创建于1907年。瑞士国家银行在制定货币政策和汇率政策上有着极大的独立性。瑞士央行不像大多数其他国家的中央银行,并不使用特定的货币市场利率来指导货币状况。直到1999年秋,央行一直使用外汇互换和回购协议作为影响货币供应量和利率的主要工具。瑞士国家银行的政策宗旨是,保持价格稳定,保障国家繁荣发展。现任瑞士央行行长为托马斯·乔丹,2012418日被瑞士联邦委员会正式任命为瑞士央行行长。在之前乔丹曾担任过瑞士联邦委员会理事会副主席。

操作技巧:

首先,关注瑞士央行利率声明,判断鹰鸽。

其次,关注瑞士央行行长记者招待会,判断鹰鸽。

最后,结果和预期的比较。

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8)新西兰央行利率决议

新西兰央行

新西兰储备银行(RBNZ)拥有新西兰唯一的法定发钞权(发行新西兰元),是新西兰政府的中央银行,负责新西兰货币政策的执行,维持金融制度的稳定和有效。该行1934年成立时为民营银行,1936年新西兰政府将其收归国有。新西兰储备银行由新西兰政府全资所有,实行行长负责制,有关政策决定均有行长做出,行长由财政部长任命,任期为5年。现任新西兰央行行长为格雷姆·惠勒,于20129月正式上任。惠勒为新西兰人,在世界银行工作长达13年之久,期间曾担任过世界银行副行长一职。

操作技巧:

首先,关注新西兰央行利率声明,判断鹰鸽。

其次,关注新西兰央行行长讲话,判断鹰鸽。

最后,结果和预期的比较。

交易策略:

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