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详解CFD
发表时间:2016-08-16

【导读】:

当下载MT4平台以后,打开软件的话会出现三个大类:Forex 外汇、Indexes指数、CFD差价合约。前面两个字面上还可以理解,但是CFD差价合约是什么鬼?今天就聊聊什么是CFD。

【什么是CFD?】

差价合约可以反映股票或指数的价格变化并提供价格变动所带来的盈利或亏损,而无须实际拥有股票或指数期货。差价合约CFD是用保证金交易的,同股票实物交易一样,盈利或亏损是由您的买入和卖出价格决定的,差价合约CFD相对传统股票实物交易具有很多优势。(本段来源于百度百科)

说到这里,你可能还是不理解,举个隔壁老李的例子吧。

老李早上去菜市场买菜,比如说买一个白菜10元(别问为什么这么贵,就是这个价),他要真实的付出10元,得到一棵菜。

回家后,发现早上儿媳妇同样买了一颗,那么老李把菜再拿到菜市场卖掉,这个时候菜涨价了12元一颗(为什么涨价这么快?耶伦讲话了说今年种的人少,菜欠收),那么老李发现自己赚了2元,这个就是差价。

老李想,这个来钱快啊,我能不能每天买这么多,然后等价格高了再卖掉?

可是老李只有100块,真的买的话只能买10颗。

第一天的时候,老李这么干了,赚了20。

但是第二天老李发现,我并不需要菜啊,菜放在我手上还要费仓储,费运费。我为什么不和小贩签个合约,我和小贩赌涨赢,到时候价格涨了,小贩给钱给我,价格跌了,我给钱给小贩?

小贩不干了,万一你亏了跑了咋办,我的摊在这里跑不掉?你必须给我一些保证金。

于是老李和小贩签了一个合约,只计算涨跌的差价,付出一定的保证金,而不用真的支付全部成本。

【CFD的种类】

差价合约是一种比较新兴的金融衍生工具,目前只在7个国家的证券交易所交易。投资者以某一个商品的价格进行买卖,而不涉及该商品实体的交易。

所以广义上的差价合约的商品,理论上可以是所有有浮动价格的东西,包括有各国指数,外汇,期货,股票,贵重金属以及其他商品。

但是在外汇交易中,差价合约往往是指非外汇差价合约,即排除外汇保证金交易,而有的也会排除股指差价合约,只剩下商品差价合约主要包括农产品、贵金属、能源产品。还是要看各家平台的定义和分类吧。

【CFD的优势】

1. 差价合约是用保证金交易的。

差价合约是用保证金交易的,这样,投资人的资金利用效率就会更高,因为只需要投入头寸总额的一个很小比例就可以进行一笔交易,同时享有市场波动带来的全部收益和风险。

2. 可以进行卖出差价合约和买入差价合约

卖出差价合约同买入的操作方式一样,因为差价合约不涉及到实物交割。这样差价合约投资者在(短期的日内市场变动) 熊市和牛市中就都有机会获利,也可以规避在现货市场中的多头头寸风险。

3. 差价合约为您提供了一种用一个帐户进行低成本交易的途径。所有指数、行业指数、债券和商品期货差价合约交易都是免佣金的。

4. 差价合约不仅反映股票实物交易市场中的价格变化,还能反映在基础股票或指数市场中发生的公司行为对价格的影响。如果投资人持有差价合约,公司公布发放股息,投资人的帐户会在‘除权日’做出调整而不是在几周后的‘除息日’进行调整。这意味着股票差价合约持有者参与股票分拆,与实际拥有股票一样。唯一的不同在于,持有差价合约,您不拥有投票权或免税额度。

【CFD的历史】

CFD的历史差价合约的出现在20世纪70年代,并在2000年成为相对主流的交易品种。

CFD是以掉期交易形式出现,80年代主要集中在银行间和大机构之间交易。1999年正式在境外零售市场交易,2000年在英国推出英国股票差价合约。

差价合约最初只是大机构的一种有效规避证券风险的工具,它已经成为全球零售投资者的一种普通投资工具了。

越来越多的零售客户使用差价合约CFD作为交易组合的一部分获股票实物交易的一种替代。使用差价合约CFD进行交易的投资者包括频繁交易的短线交易者和那些寻找能替代融资股票交易的更灵活交易工具的长线投资者。

CFD的交易优势 CFD让你能交易标的市场的“价格”交易股票CFD是不会成为股东的,股票CFD的价格会随着标的股票的价格同步变化。

【货币差价合约和上商品差价合约的区别】

1. 货币的差价合约使用的是即期市场价格作为合约价,结算冲销时按照冲销当时的即期市场价格作为结算价,以保证金本币作为结算货币,就是说年的保证金账户中原来是什么货币,在最终结算时还会兑换成什么货币。

但是由于货币交易本身的特点,所以结算时不会保证金货币作为结算货币,习惯上都以美元作为结算货币,最终清算交易时,再将清算余额再兑换成保证金本币。

2. 在交易中会出现存贷款利息,因为货币本身会出现利息的,而在交易中由于银行(或经纪商)提供了信贷融资,所以它会向顾客收取贷款利息,而交易后由于顾客(利用贷款)买入了另外一种货币,所以银行(或经纪商)会支付给你存款利息。

3. 货币差价合约交易的商品标的不一样,一般的商品差价合约上只有一种商品,而货币差价合约上是两种商品的比值(就是汇率了),在这两种商品中其中有一种主要的商品,一种次要商品。

4. 监管更加严格。一般的商品差价合约都会因为证券交易所和期货交易所的交易规则收到一定的限制,而货币交易则是由银行作为独立场所进行交易的(场外交易),所以,为了控制信贷规模,大多数国家和地区都会针对银行的差价合约交易服务做出严格的规定。